美国最大的金融保险机构之一—Pramerica Financial保德信金融（NYSE:PRU）

  保德信金融集团是金融服务的领导者，主要在美国，亚洲，欧洲和拉丁美洲从事业务。透过其附属公司及联属公司，企业提供广泛的金融产品和服务，包括人寿保险，年金，养老相关服务，共同基金和投资管理。公司通过专有的第三方分销网络给个人和机构客户提供产品和服务。公司的主要行政办公地点设在新泽西州纽瓦克。

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公司信息

公司简介

保德信保险概述

美国保德信金融集团，
美国最大的金融机构之一：美国保德信金融集团（Prudential Financial）英文
美国保德信保险公司，成立于1875年(乙亥年)，是美国最大的人寿保险公司之一，也是保德信金融集团的一员。保德信金融集团是美国最大的金融机构之一，截止于 2006年3月31日，其管理资产总额达5,470亿美金；截止于2005年12月31日，承保有效寿险业务达21,000亿美金。在中国，保德信金融集团使用的注册商标为Pramerica Financial。2017年6月7日，2017年《财富》美国500强排行榜发布，美国保德信金融集团排名第48位。 ^[1]  2018年7月19日，《财富》世界500强排行榜发布，美国保德信金融集团位列160位。

保德信公司历史

140年帮助人们实现财务安全

自1875年以来发生了很多变化，但不是我们致力于帮助人们实现经济安全和安心。140多年来，我们已经证明我们知道履行承诺和承诺意味着什么。

19世纪70年代

1875年成立

1875年成立

保险代理人John Fairfield Dryden成立了保诚友好协会，这是第一家为工薪阶层人士提供负担得起的人寿保险的美国公司。该公司出售了工业保险，为低收入家庭提供葬礼和葬礼费用，每周保费低至3美分。

1876年政策增长

1876年政策增长

保诚发布其第5,000项政策。

1876年第一位女士

保诚聘请了第一位女性人寿保险代理人Julia Babbit。

1877年演变

该公司更名为美国保诚保险公司。

1879年显着增长

四年后，保诚集团的销售额扩展到新泽西州以外，进入纽约市和费城，公司的客户群扩展到新兴的中产阶级。随着销售额的增长，资产达到了100万美元。

 业务描述 在新窗口中打开

19世纪80年代

1881年新领导人

1881年新领导人

John Dryden当选为公司总裁。

1885年政策扩大

John Dryden购买了保诚集团的第100万项政策。

1885年总部出生

购买纽瓦克银行和Broad Streets的房产用于建设保诚集团总部。

1885年岩石的演变

更名为"美国保诚保险公司"，保德信后来采用直布罗陀岩石作为其公司标志，反映了它为客户提供的实力和安全性。

19世纪90年代

1892年政策变化

保诚集团停止其3美分的产业政策。

1896年直布罗陀岩石

"直布罗陀之岩"首次在莱斯利周刊的广告中被用作公司的象征，公司称"保诚拥有直布罗陀的力量"。

1898年政策持有人特许权

保诚为保单持有人提供特许权，允许他们在西班牙 - 美国战争中服务而无需支付额外保费。

20世纪40年代

1948年八个新的家庭办公室

随着在洛杉矶开设一个家庭办公室，公司的行政职能被分散。保诚集团后来在美国各地设立了8个办事处，包括芝加哥和费城。

20世纪80年代

1984年新政策

保诚集团推出业界首个可变应变生活政策。

1985年重大收购

Prudential收购了主要养老基金经理Jennison Associates Capital Corp.，扩大了我们作为其他机构资金经理的能力。

1985年里程碑

该公司的合并资产超过1000亿美元。

1987年房地产市场

保诚通过成立保诚房地产关联公司进入住宅房地产特许经营业务。

1989年重大收购

保诚收购Merrill Lynch Realty和Merrill Lynch Relocation Management。

1989里程碑

保诚集团管理的资产超过20亿美元。

2000年

2001年新政策

保诚集团推出业界首个可变应变生活政策。

2001年IPO

保诚在12月13日成为一家上市公司，这是2001年9月11日恐怖袭击事件后首次在纽约证券交易所上市。

2003年重大收购

Prudential完成对领先的年金公司American Skandia的收购。

2004年重大收购

保诚收购了Cigna的退休业务。

2005企业社会责任里程碑

保诚集团的社会投资部门获得了10亿美元的社会责任投资。

2006年扩大到墨西哥

2007年保诚中心

2007年保诚中心

Prudential成为Prudential Center的赞助商，Prudential Center是一家最先进的体育和娱乐场所，自1875年以来一直是该公司的故乡纽瓦克。

2010年代

2010危机中的稳定

由于保诚集团强大的资本状况，该公司在2007年金融危机之后并没有从问题资产救助（TARP）寻求资金。

2010年多元化里程碑

Diversity Inc连续第10年将保诚集团评为"多元化50强企业"之一。

2010年危机后的实力

保诚将年度股息恢复至2007年的高峰水平。

2017年全球企业

我们以人寿保险和资产管理专业知识为荣，建立了公司。今天，我们为美国，亚洲，欧洲和拉丁美洲的个人和机构提供广泛的金融产品和服务，包括人寿保险，年金，共同基金，投资管理和退休相关服务。

盈利模式

行业概况

美国金融行业主要由银行业金融机构和金融服务行业即传统意义上的非银行业金融机构组成，其中，非银行业又可以细分为保险行业、资管行业、股交所等三大类，具有竞争充分、组成多样化、较为复杂等特征。

　　1、基本情况：

　　美国保险行业拥有超过5000家保险公司，保费规模居全球第一。根据经营的范围不同，美国保险行业可以分为寿险公司和非寿险公司。其中，美国寿险公司的保费规模目前已经超过了5350亿美元，寿险公司也超过了1000家，是全球最大的寿险市场之一。衡量寿险公司竞争力的指标一般包括保费规模和偿付能力，从保费规模来看，美国最大的三家公司为大都会保险、西北互助人寿和保德信保险公司，其他排名前十的公司还包括纽约人寿、麻省人寿、林肯金融、宏利保险、州立农业保险公司、泛美公司、守护者人寿等。从偿付能力来看，大都会和麻省人寿都已经上市，而纽约人寿、西北互助人寿由共同基金建立，偿付能力较强。此外，恒康保险、安盛保险、荷兰国际等在全球具有影响力的保险公司也在美国设立了分支机构。由于美国寿险市场竞争激烈，集中度较低，仅有排名第一的大都会占有超过3%的市场份额。

　　根据联邦保险局的统计，美国财产险及意外险公司超过了2600家，而健康险公司超过了1000家，保费规模超过了8000亿美元。主要非寿险公司包括伯克希尔保险集团、安泰保险、旅行者保险等。健康险公司也是非寿险公司的重要组成部分，部分公司如联合健康集团、HCSC、利宝互助保险、安森保险、州立农业互助汽车险公司等保费规模也较大，哈门那保险则是最大的公开上市的非寿险公司。此外，苏黎世保险集团的附属机构农民保险集团也在美国非寿险市场占有一席之地。相对于较为分散的寿险市场，非寿险市场集中度较高，排名前十的公司占据了53%的市场份额。

　　2、监管环境

　　美国监管保险行业的主要机构为联邦保险办公室，成立于2010年，是负责保险行业立法、监管政策等的专门机构，监管全国除健康险、谷物险、养老险以外保险市场。同时，美国每个州都有保险监管机构，这些机构组成了全国保险理事协会，该协会致力于保护公众利益、推动行业竞争、推动保险公司加强偿付能力建设。各州的监管机构通过下达处罚措施、收取罚金、取消经营执照、指定接管者等措施对保险公司实施监管。部分大的保险公司还接受美联储的监管，如大都会保险等。此外，美国保险协会和美国寿险委员会作为保险行业自律组织分别对财产险/意外险、寿险和健康险进行自律约束。

　　从监管政策层面来看，现有的主要法律法规包括：

　　1.《麦卡伦-弗格森法案》：颁布于1945年，从国家层面奠定了保险行业的监管基础。

　　2. 《风险自留法案》：颁布于1986年，旨在提高保险公司负债管理能力。

　　3.《道德弗兰克改革和消费者保护法案》：颁布于2010年，该法案建立了联邦保险办公室并规范了联邦各州对再保险业务的监管。

　　4.《联邦谷物保险法》明确了美国农场对谷物进行投保的相关事项。

　　2010年，随着联邦保险办公室的建立，保险行业的监管政策进一步细化和明确，如《柯林斯修正案》对保险公司的资本充足率进行了明确和修订，此外，寿险领域还受到财政部、人力部相关政策和税收政策的影响，健康险领域还受到奥巴马医改计划、特朗普施政方案的影响。

　　三、发展趋势

　　虽然美国的保险市场已经比较成熟，但增长潜力仍然较大，对于寿险公司而言，随着人口年龄的增长，保险需求不断增加。对于非寿险公司而言家庭收入的增长以及私人消费领域的增加将刺激需求增加，尤其是机动车险和健康险领域。而影响该行业增长的负面因素则主要包括监管的不确定性尤其是健康险领域政策的不确定性等，具体呈现出如下特征：

　　1.行业洗牌进一步加剧。2018年1月，美亚宣布将以56亿美元现金收购再保险公司Validus Holdings，同年6月，美亚宣布将从慕尼黑再保险公司手中收购英国的Ellipse[footnoteRef:1]。为了降低成本，提升与亚马逊等零售电商的竞争力，部分健康险公司和药店实行了多起并购。2018年3月，CVS健康险和安泰保险的并购获双方股东同意，信诺也表示将逐步收购Express Scripts。这些交易的产生既源于保险公司本身挖掘新的增长点和寻求业务多元化的需要，也源于私募给予的资本支持--私募认为保险公司现金流充沛、对资本的要求不高属于较好的投资行业。虽然监管机构一度出于反垄断的考虑，对于大型的公司合并持谨慎态度，但特朗普政府对此持开放态度，认为行业格局集中并非坏事，因此未来保险业格局可能进一步集中。

　　2.保费规模将维持一定的增速。尽管美国保险业也存在着一系列挑战，例如2017年自然灾害较多导致赔偿金额较多，新政府对奥巴马医改的废除将不利于健康险的进一步增长，但是保费规模仍将呈现出一定的增速，主要原因包括：
一是美国新一代"婴儿潮"逐步成年将促进健康险和寿险需求增加；二是利好美国国内出口商的政策逐步出台将促进美国出口从而带动交通相关险种增长；三是美国经济回暖尤其是美国股市在近期的涨势中形成了财富效应，提升了居民及公司可支配收入从而进一步促进其在保险方面的投入；四是美国保险巨头海外市场份额进一步提升，贡献了可观的份额。预计从2018年到2021年寿险公司保费将保持1.7%-1.9%的增速，非寿险公司2018年增速预计将达到5%，2019年至2021年将放缓至4%左右。

　　3.科技创新对保险市场发展产生了巨大的影响。科技创新对保险公司的影响主要体现在如下几个方面：

　　（1）互联网相关的保险产品市场潜力巨大，产品及规模增长迅速。互联网保险产品主要是对由于电子数据的使用和传播中，包括以互联网和电报等为媒介的使用中产生的风险进行承保，除此之外还可对网络攻击、数据滥用引起的财务损失、欺诈，数据存储的安全性、保密性、完整性等进行承保。目前市面上已有19大类互联网保险产品，主要由保险公司和互联网安全公司共同研发提供。截至2016年底，全球互联网保险保费规模已经超过了30亿元，相关需求还在不断扩大，互联网保险再保险相关市场也在不断完善成熟。预计该市场总保费规模到2022年将升至140亿美元，到2025年将超过200亿美元。

（2）保险科技成为金融科技中的新兴力量被广泛应用到各个领域。保险科技是指创新科技在保险行业中的应用，近年来从运营到市场营销到产品研发，保险科技逐步在保险公司各个条线崭露头角，应用场景和领域包括数据平台的搭建、各类工作线上化、远程信息处理、大数据分析、机器人客服、机器学习和人工智能、区块链、P2P、定制化保险服务等。

（3）监管要求不断细化，网络风险防范被列入监管重点。从联邦层面来看，财政部、保险办公室协同各监管机构制定了科技风险防范的最佳实践指南，并于2017年8月主持开展了情景测试，模拟了网络攻击下公私领域联合应对模式。美联储针对其监管的大型金融机构（包括部分保险公司）也制定了网络风险防范标准。从州政府层面来看，2016年3月，美国保险协会便制定了《保险数据安全模式法》，此外该协会还于2017年制定了行动纲要，包括监测互联网保险发展、推动行业标准的应用、与其他机构合作开展互联网保险监管、不断完善相关法律等。同时，纽约州金融服务局也于2017年制定了《金融服务公司网络安全要求》指引金融机构做好科技安全工作。可以预见，针对已经出现的种种风险及未来网络风险的高压态势，监管要求将不断细化、完善。

财务概况

保德信金融财年为每年的1月1日至12月31日，最新披露财报所属2019财年。