最后，在经历了2008 - 2009年大萧条之后多年创纪录的低利率之后，利率正在缓慢上升。美联储一直在提高短期利率，即推动短期债券和现金投资回报的利率。但是，收入导向型投资的收益率仍然很高。

那么，如果您即将退休，您可以采取哪些措施来建立投资组合以产生流动性，收入和潜在增长来支持您？退休后你将如何继续投资？

Schwab金融研究中心财务规划和退休收入副总裁Rob Williams表示，答案并不需要涉及大量花哨的步法。从正确的角度来看，熟悉的策略和投资相结合可以成为最大化您的投资组合收入潜力的有效方式。

“你可以使用很多积木，”Rob说。“有些是为了帮助确保您的收入，有些是为了帮助提供增长。在我们看来，在今天的市场中，构建多元化投资组合是最好的方法。”

第1步：建立下行保护

Rob说，鉴于市场的波动性，退休计划中的明智收益策略应包括流动性的现金储备和下行保护。退休后投资时，在您的投资组合中设置“桶”。您可以在需要时获得现金，减少潜在损失，并使您的部分投资组合专注于长期增长。创建这个“基础”以构建的一种方法如下：

• 在计入其他非投资组合收入来源后，在流动现金账户中留出12个月的费用。这笔储备金是您补充常规收入来源所需的资金，例如社会保障金或养老金。
• 在市场低迷的情况下，在短期债券或债券基金中再保留两到四年的费用。有了这种缓冲，你就不太可能亏本出售更多不稳定的投资。（平均而言，在过去50年中，标准普尔500指数大约需要三年零八个月才能从经济衰退中复苏）。

拥有这些储备也可能有助于保护您免受退货风险的影响。如果您在退休时提前退休，那么您的投资组合可能更难从这些损失中恢复过来，从而增加您用完资金的可能性。拥有足够的短期储备可以帮助您避免耗尽核心投资组合。

增加下行保护的另一种方法是购买年金。年金可以提供稳定的收入来源。但年金的条款，质量和成本差别很大。年金保证取决于发行保险公司的财务实力和索赔支付能力。最好咨询金融专业人士，以选择适合您特定需求的年金。

第2步：关注收入和增长潜力

有了一些保护措施，您现在可以考虑将您投资组合的剩余部分投资于具有更大投资收益和增长潜力的资产，具体取决于您的时间范围和风险承受能力。

Schwab金融研究中心市场和行业分析的常务董事Brad Sorensen表示，支付股息的股票是一个值得研究的选择。

“请记住，这些股票不是债券的替代品，也被称为'固定收益'投资，”布拉德警告说。如果您的目标是收入组合，您可能希望将更多的股息支付者纳入您的股票分配。

布拉德建议，在选择投资哪些股票以获取收益时，“不仅要考虑当前的股息率。” 检查公司的现金流是否可以继续支付其股息是值得的。在购买收入股票之前需要考虑的其他因素包括公司是否在出售任何资产，以及在过去五年中它是如何一致地提供其目前的收益率。

此外，请务必考虑更广泛的经济问题，Brad补充道。例如，由于油价下跌，能源股可能削减历史上令人印象深刻的股息。相比之下，金融服务和许多成熟的科技公司近年来一直在增加股息。

寻求收益率的投资者可能会考虑将房地产投资信托（REITs）用于部分股票分配。这些证券投资于创收财产，并且法律要求以股息的形式向股东支付至少90％的应纳税所得额。¹

但布拉德警告称，许多房地产投资信托基金对利率敏感，资产类别整体趋于在利率上升的环境中表现不佳。

第3步：考虑“总回报”方法

将上述方法想象为构建退休投资组合的一种方式。在分销方面，“总回报”退休收入策略可以帮助您满足您的收入需求。

Rob指出，考虑到今天的低利率环境，许多投资者单靠股息和利息可能并不实际或不是最佳选择。鉴于您投资组合中的其他潜在回报来源，也没有必要。考虑通过出售资产来创收。

罗布说，这种方法并不一定意味着“挖掘本金”或“缩减投资组合”，这对一些投资者来说可能是一个禁忌。理想情况下，总回报方法允许您根据需要收获一些投资组合的收益 - 包括价格升值。根据您提取的金额，您的投资组合可能会继续增长。

通常，重新平衡投资的例行程序是出售资产和收获收益的理想时间。由于您的投资组合中的相对收益和损失，重新平衡涉及出售已超出其资产分配计划百分比的证券（股票，债券等）。通过出售超大头寸，您可以重新分配到您的目标，帮助管理您的风险敞口并产生您需要的现金以及投资收益。

您可能需要寻求投资专业人士的帮助，以决定购买和出售哪些产品，以使您的投资组合与您的计划保持一致并产生您所需的收入。

如果你将投资组合的结构包括短期储备和创收股票，同时考虑到你的分销策略的总回报，我们相信，通过增加投资组合的创收潜力，在不受制于低利率的情况下，可以最大化你的收入。

1房地产投资信托公司的股息通常不被视为合格股息，通常按较高的普通所得税率征税。