全球第二大软件公司—甲骨文Oracle(NYSE:ORCL)

甲骨文

ORCL.US

全球第二大软件公司

公司简介

甲骨文（Oracle）是全球知名的企业级软件公司，也是仅次于微软的全球第二大软件公司，总部位于美国加利福尼亚州的红木城。甲骨文的产品主要有企业应用软件、服务器和开发工具等，包括Solaris、Java、MySQL、NetBeans等。目前，甲骨文在全球拥有19个（T4级）数据中心、超过54000台设备、12多万台虚拟机器以及超过700PB储存容量，每天为全球7000多万用户处理超过330亿个事件。

甲骨文在数据库领域一直处于领先地位。甲骨文数据库是世界上使用最广泛的数据库管理系统，作为一个通用的数据库系统，它具有完整的数据管理功能；作为一个关系数据库，它是一个完备式关系产品；作为分布式数据库，它实现了分布式处理功能。不过在新技术的冲击和市场多样化需求之下，甲骨文数据库出现了下滑之势。

随着「互联网+」颠覆传统IT格局，「云计算」统领天下，对海量数据存储、传输、处理都提出了全新要求，甲骨文自然不会落后。在云计算领域，甲骨文接连收购了利用数据分析帮助用户节能的云服务提供商Opower和合同与支付云服务公司Textura，从IaaS（基础设施即服务）、PaaS（平台即服务）到SaaS（软件即服务），大包大揽，打造一体化的用户体验，并推出了一键云迁移功能，不断拓展云计算服务。

公司信息

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发展历程

1970年，IBM研究员埃德加·科德（EdgarF Codd）写了篇《大型共享数据库的关系数据模型》的论文，首创了关系型数据库理论。但由于当时还是层次模型和网状模型的数据库产品在市场上占主要地位，这篇论文并没有引起IBM的重视。这就便宜了一位从事数据库相关研究的软件工程师——拉里·埃里森（Larry Ellison）。

1977年，32岁的埃里森和几个朋友看到了科德的那篇论文后，预见到关系型数据库软件的巨大潜力，于是合伙创立了一家名为「软件开发实验室（Software Development Laboratories）」的公司，并实现了论文所描述的关系数据库产品，将产品命名为「甲骨文（Oracle）」。就这样，甲骨文凭借IBM研究员的理论起飞，埃里森也从此开启了成功之路。

1979年，软件开发实验室更名为「关系软件公司」（Relational Software Inc.），并开发出第一款商用SQL（结构化查询语言）关系型数据库，获得了美国中央情报局（CIA）的订单。1982年，关系软件公司更名为「甲骨文系统公司」（Oracle System Corporation）。

为解决「软件可移植」难题，1983年，甲骨文发布了甲骨文3.0版数据库产品。该产品不仅增加了可移植性功能，而且在诸多方面领先，甲骨文以此占据了中小机型市场的大部分市场份额。1986年，甲骨文的关系数据库语言标准被美国国家标准机构（ANSI）采纳和推广。

从20世纪90年代开始，互联网的热潮让关系数据库得到广泛应用，甲骨文随之不断壮大，逐渐在数据库领域取得领先位置。甲骨文也在这段时期创造了若干个世界第一，包括第一个网络数据库（1997年）、第一个在Linux（类Unix操作系统）运行的关系数据库（1998年）、第一个支持XML（可扩展标记语言）文本的数据库（1999年）等。

从2004年开始，甲骨文开始在企业应用软件方面加大投资，开启了收购之路。据统计，从2004年到2007年的短短三年间，甲骨文耗资240亿美元收购了30多家软件厂商，包括人力资源软件公司仁科（PeopleSoft）、CRM（客户关系管理）服务商Siebel Systems、商业职能和绩效管理解决方案供应商Hyperion等。通过大量收购，甲骨文拥有完整的商业管理软件产品线，并依托数据库优势打造了一个完整的商业智能平台，这个平台从内容上包括三个层次：数据库、中间件和应用软件。

说起收购，甲骨文最重要的收购无疑是其2009年收购的服务器公司Sun Microsystems。此次收购让甲骨文获得了很多重要技术，例如Java开源平台。埃里森就将Java（计算机编程语言）称作是「甲骨文收购过的最重要的软件资产」。

然而，「云计算」时代的来临使甲骨文不得不经历痛苦的转变。2017年，甲骨文将工作重心全面转向「云计算」，并将其手中的Java企业版（Java EE）交给Eclipse Foundation开源基金会管理。

在「云计算」大潮之下，越来越多的企业用户开始用云数据中心取代传统数据中心，这一方面导致传统服务器的更换频率越来越低，冲击了甲骨文的服务器业务。另一方面，「云计算」需要非结构化的数据库，这也冲击到了甲骨文赖以生存的关系数据库业务。因此，若不向「云计算」转型，甲骨文将会面临极大的困境。

盈利模式

云计算和内部部署软件

云计算是一种基于互联网的计算方式，通过这种方式，共享的软硬件资源和信息可以按需求提供给各种终端和其他设备。甲骨文的Oracle云是全面、集成的公有云，包含软件即服务（SaaS）、平台即服务（PaaS）和基础设施即服务（IaaS）。

甲骨文在Oracle云解决方案上部署了行业先进的应用和平台管理服务，将Oracle云部署到用户的数据中心内，能有效提高业务敏捷性、降低成本和IT复杂性，从而支持用户高效的运营。甲骨文的软件产品包括Oracle应用程序、Oracle数据库、Oracle融合中间件和Java等，用于内部部署和其他IT环境。甲骨文的云计算和内部部署软件业务在2017财年（截至2017年5月31日）收入为302.2亿美元，占总收入的80.1%。

基础设施即服务（IaaS）是指用户通过互联网工具，可以从完善的计算机基础设施获得服务。在IaaS方面，从基础层（CPU、存储、OS等）到整个集成系统（一体机），甲骨文有一套完整的从硬件到软件、网络、存储等各种技术相整合的工程化解决方案，而且在一体机领域，甲骨文已经发展了10大产品线，包括Exadata数据库一体机、大数据一体机、零数据丢失恢复一体机、Exologic弹性云系统等。

软件即服务（SaaS）是指用户无需安装，通过互联网工具，即可使用云计算平台提供的软件。在SaaS方面，甲骨文提供了完整的SaaS云应用软件，包括Oracle ERP云（企业资源管理）、Oracle HCM云（人力资源管理）、Oracle CX云（客户体验）、Oracle EPM云（企业绩效管理）、Oracle SCM云（供应链管理）等。

平台即服务（PaaS）是面向软件开发者的服务，云计算平台提供硬件、OS（操作系统）、编程语言、开发库等工具，帮助软件开发者进行软件开发。在甲骨文PaaS云服务平台上，除了对已有的Hive、HCatalog、HBase、Impala、Cloudera、Hortonworks和MapR等大数据框架的支持外，还支持现下流行的HDFS分布式文件系统，提供了数据集成、数据治理和数据质量产品的大数据功能，更加灵活地支持Spark、Pig和Oozie等开源大数据。此外，甲骨文在业界首次提供了丰富的多租户全局数据匹配服务，为云应用提供了无缝的、可广泛配置的数据质量保护。

硬件

硬件业务提供服务器、行业专用硬件、集成系统等硬件产品。此外，该业务还包括硬件支持，为客户提供产品维修、维护服务和技术支持服务。

2015年，甲骨文发布了其历经五年半研发的重磅产品——SPARC M7处理器。32核、256线程的SPARC M7处理器实现了均衡的高性能设计，可与现有基础设施无缝集成，并提供全面集成的云虚拟化和管理功能，为Oracle集成系统及服务器带来更高的效率和安全性。

甲骨文的硬件业务在2017财年收入41.5亿美元，占总收入的11.0%。

服务

甲骨文为客户和合作伙伴提供各种服务，以帮助他们最大限度地发挥在Oracle应用程序、平台和基础设施技术方面的运用，服务范围涵盖24小时的故障监视、故障通知、调试服务和系统补丁服务等。甲骨文2017财年服务收入33.6亿美元，占总收入的8.9%。

行业概况

如今传统服务器市场每况愈下，云计算已是大势所趋。据国际知名调研机构Gartner的数据显示，2016年全球公有云服务市场规模为2092亿美元，2017年预计将增长18%，达到2468亿美元；到2020年，全球公有云服务市场规模有望达到3833亿美元。对于使用新技术较早的互联网企业如亚马逊、谷歌、阿里巴巴等，基本已完成了云计算的布局，而甲骨文、思科、惠普等传统企业还在慢慢将战略中心转向云计算。

2017年6月，国际知名调研机构Gartner对外公布了2017年全球云计算魔力象限，在此次Gartner云计算魔力象限报告中，亚马逊作为全球云计算老大，其市场份额遥遥领先其他云计算厂商。而甲骨文在云计算的市场份额占比很少，相对处于弱势位置，若要扩大市场份额，甲骨文将面临很大的阻力。

从服务层面来看，甲骨文在SaaS和PaaS层面具有一定的服务优势。但是在这一领域，甲骨文所面对的不仅仅是SAP这个老对手，还有微软、Salesforce和Workday等，它们各有各的优势之处，都给甲骨文带来了不小的压力，例如Workday就在人力资源管理云领域发展迅猛。

甲骨文通过收购NetSuite加强对中小企业的云计算业务覆盖，计划以中小企业为突破口拓展云计算业务。作为在全球100多个国家提供财务云、HR云、全渠道商务云等中小企业云套件供应商的NetSuite，为甲骨文带来了大量客户。在收购NetSuite之前，甲骨文约有13000家活跃SaaS用户，收购NetSuite后就达到了25000家。

此外，甲骨文还在全球包括班加罗尔、德里、孟买、特拉维夫、巴黎、布里斯托等地开展云创业加速器项目，除了提供联合办公室、Oracle云计算资源、技术与创业辅导等外，还能接入甲骨文的客户、合作伙伴和投资者圈。

目前，全球云计算产业已经进入比拼长期竞争的阶段，火力全开的甲骨文正在用自己的云计算战略布局，影响全球云计算产业的长期竞争格局。

财务概况

甲骨文在2013财年-2017财年期间的营收表现平稳，维持在370亿美元之上，但净利润呈下滑趋势，2017财年净利润93.4亿美元，相比2013财年的109.3亿美元下降14.5%。

从营收构成来看，在硬件方面，甲骨文曾经利用Sun公司的SPARC处理器和服务器产品整合的硬件业务陷入了业绩下滑的困境。硬件业务在2013财年-2017财年的营业收入分别为53.5亿美元、53.7亿美元、52.1亿美元、46.7亿美元和41.5亿美元，基本呈现逐年降低、加速下滑的趋势。在软件方面，2013财年-2017财年期间，甲骨文来自软件许可的收入也呈现下滑趋势，从2013财年的94.1亿美元下滑至2017财年的64.2亿美元，下降31.8%。

甲骨文2017财年（截至2017年5月31日）营收377.3亿美元，同比增长1.8%。面对硬件和软件许可这两个业务的收入下滑，甲骨文依然取得了业绩的增长，这主要得益于公司向云计算业务转型，SaaS、PaaS和IaaS业务增长迅猛。2017财年，甲骨文的SaaS业务收入32.1亿美元，同比增长60.4%；而PaaS和IaaS业务收入13.6亿美元，同比增长59.6%。

但是，若将云计算和软件方面的收入分开来看，2017财年，甲骨文云计算业务收入45.7亿美元，占总收入的比重较小，为12.1%；而软件方面收入256.5亿美元，占总收入的68.0%，是甲骨文的主要收入来源。

由此可见，软件方面的收入依然是甲骨文收入的重要来源，但这一业务的增长已经放缓，甚至其中的一些业务已经出现下降；而云计算业务的收入虽然增长迅速，但占比较小，目前对收入的贡献并不大。这有可能将导致甲骨文在向云计算转型的过程中遭遇青黄不接的难题。

优势及前景

甲骨文是全球知名的企业级软件公司，也是全球第二大软件公司，在数据库领域一直处于领先地位，并拥有丰富的产品线，包括Solaris、Java、MySQL、NetBeans、Sun Grid Engine等。

甲骨文每天为全球7000多万用户处理超过330亿个事件，在全球拥有19个（T4级）数据中心、超过54000台设备、12多万台虚拟机器以及超过700PB储存容量，体量十分庞大。此外，甲骨文还积极向云计算领域转型，紧跟时代步伐，推出了多项云计算服务，实现云计算业务的超快增长。

云计算市场潜力巨大，随着云计算应用不断向深处拓展，整个产业市场规模将迅速增长。根据国际知名调研机构Gartner的数据显示，2016年全球公有云服务市场规模为2092亿美元，2017年预计将增长18%，达到2468亿美元；到2020年，全球公有云服务市场规模预计有望达3833亿美元。积极转型云计算的甲骨文有望得到较大的发展助力。

风险及危机

据国际知名调研机构Gartner对外公布的2017年全球云计算魔力象限报告表示，亚马逊占据全球云计算市场最大的市场份额，遥遥领先其他云计算厂商。而甲骨文的云计算市场份额很少，被领先云计算厂商远远甩在后头，处于弱势位置。在拓展市场方面，不用说亚马逊，甲骨文光是面对微软、Salesforce和Workday等企业，都能感受到不小的压力。

从营收角度看，甲骨文的云计算业务收入增长十分迅速，但占总收入的比重较小，对整体收入贡献不大。而软件方面的收入才是甲骨文收入的主要来源，但软件业务增速持续放缓，甚至一些软件许可收入呈下滑趋势。这可能导致甲骨文在向云计算转型的过程中，陷入软件和硬件方面业务下降过快，云计算业务一时接续不上的困境。