摘要
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MercadoLibre拥有出色的商业模式。
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公司正在全速发展。
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MercadoLibre股票未来还有很大的上涨空间。
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一个简单明了的投资理论可能特别有效。基本品质、财务业绩和巨大的升值潜力是长期投资MercadoLibre (MELI)股票的三个关键原因。
高质量的业务
MercadoLibre是拉丁美洲电子商务和数字支付领域的佼佼者。围绕这些主要平台，该公司正在物流、信贷和金融服务以及技术解决方案等领域构建一个服务和应用业务系统。
这种商业模式非常有吸引力，网络效应是MercadoLibre成功的主要驱动力。
买家和卖家相互吸引，到领先的电子商务平台寻找机会。平台越大，流动性越高，各类产品的买卖机会也就越大。
数字支付也是如此，消费者想要一种随处可接受的支付方式，商家也需要接受这种能够吸引更多顾客的支付方式。
MercadoLibre在电子商务和支付领域的规模越大，其服务就越有价值，这就吸引了更多的用户使用其平台。通过这种方式，网络效应为MercadoLibre这样的市场领导者创造了一个自我维持的良性增长循环和强化的竞争力。
额外的服务，如物流、信贷和技术解决方案，不仅代表了很好的发展机会，而且还加强了公司的业务系统。这些服务创造了用户的忠诚度，巩固了MercadoLibre的竞争地位。
全速发展
MercadoLibre的发展堪称壮观。2008年，该公司年收入仅为1.4亿美元，华尔街分析师目前预计2019年的销售额为19.5亿美元。
MercadoLibre于2月26日发布了2018年第四季度的收益报告，远远超出了预期。该报告证实，截至最近一个季度，该业务仍在全速运转。
一些关键的财务指标:
净收入4.28亿美元，按中性汇率计算增长61.8%。
通过MercadoPago支付的总金额达到创纪录的53亿美元，按中性汇率计算，同比增长68.5%。
支付总额同比增长71.7%，一季度支付总额为1.256亿笔。
商品毛额达32亿美元，按中性汇率计算，同比增长17.6%。
通过MercadoEnvios运输的货物达到6210万件，同比增长28.5%
该公司本季度末拥有2.647亿用户，同比增长25%。
作为对这一业绩发布的反应，MercadoLibre的股价在一天内飙升了20%以上，目前处于历史新高。在这样的水平上，投资者可能自然不愿买入，但重要的是要认识到，上涨势头可能是股市强劲的回报驱动因素。
随着时间的推移，在确定MercadoLibre头寸时要有耐心，这是有道理的，而不是在该股处于历史高位时买入全部头寸。然而，统计数据显示，从长期来看，表现出强劲势头的股票往往会跑赢大盘，而MercadoLibre目前显然正享受着强劲的势头。
未来有巨大上涨潜力
由于MercadoLibre的股票最近表现如此之好，投资者可能想知道，最好的时期是否已经过去，或者MercadoLibre未来是否仍具有诱人的潜力。
首先，拉丁美洲的互联网普及率正在迅速增长，但仍远低于美国和欧洲的水平。
拉丁美洲的在线商务占零售总额的3%，而美国占10%。eMarketer的数据显示，从2015年到2021年，拉丁美洲的电子商务行业预计将以19%的复合年增长率增长，MercadoLibre是这一趋势的主要受益者。
拉丁美洲有6.5亿人口，这是一个巨大机遇，与中国和美国相比，在线商务和金融服务显然都是未被充分渗透的市场。这些数据表明，MercadoLibre在未来几年甚至几十年仍有巨大的增长潜力。
下表显示了MercadoLibre与亚马逊(Amazon)和阿里巴巴(Alibaba)的一些关键统计数据。MercadoLibre与同类市场相比仍然非常小。从市值来看，MercadoLibre的规模是阿里巴巴的4%，亚马逊的2.5%。
重要的是，尽管亚马逊和阿里巴巴的规模庞大，但它们都在以惊人的速度增长。
数据表明MercadoLibre仍有很大的升值空间。
底线
没有一家公司能对风险免疫，MercadoLibre也会带来巨大的风险敞口。
需要考虑的相关因素:
动力是一把双刃剑。自由市场等贝塔系数较高的股票在表现良好时往往会大幅上涨，但在走向错误的方向时，它们也会比平均水平跌幅更大。
拉丁美洲的货币波动和经济不稳定可能是MercadoLibre的主要不确定因素。
亚马逊最近一直在扩大其在巴西的业务。MercadoLibre在其主要市场的竞争中遥遥领先，但在这样一个充满活力的行业，竞争风险是一个值得关注的重要因素。
一个不断上升的标准是很难超越的，投资者对MercadoLibre的期望很高。如果未来出现任何令人失望的情况，该股显然就会很容易受到股价下跌的影响。
由于该股目前处于历史高位，耐心地在中期建立一个MercadoLibre头寸，似乎比一次性买入该头寸更好。
MercadoLibre是一家世界级的企业，正在全速发展，未来还有很大的升值潜力。这是我持有MercadoLibre股票的三个关键原因。
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