本文主要内容来自一个商品牛人分享，上个星期白银大跌开始前这个商品大牛提前10分钟准确预测，提前建仓DSLV(三倍做空白银ETF)获利百分之40 ，我整理了一下， 绝对的干货，不是干货我就不发了。
我所知道的做商品交易（包括商品ETF和商品期货，现货）的投资者或者叫投机者大多是用趋势交易指导自己的交易，但是你在蒙着眼睛跟别人打牌，赢的概率实在太小了，本文讲解怎么看待商品交易的明牌，用量化数据指导商品交易。
商品市场里（最典型的黄金啊、石油啊、农产品什么的），有两大类投资者。一类是跟实物商品打交道的，一类是纯做投机的。
前者是生产或需求实物商品的人，比如黄金开采商（生产黄金）；比如船运公司（需求石油）；比如农场（生产农产品）等……
这些人的特点是，他们都需要持有实物商品。而商品价格是会剧烈波动的，他们就必须要做对冲。比如一个黄金开采商手里有一批货在3个月以后交付，他们就会做空3个月后的黄金期货，到时即便黄金跌了，期货的空头是赚钱的。
这种做法有个学名——套期保值（套保）。
这些做套保的人，好比是在战争前线的战士，他们是商品行业的从业者，最熟悉行业动向的人，深入到生产第一线的人。他们比任何人都清楚商品生产的各项成本。所以他们是对商品价格最敏感，甚至是有前瞻性的人。
在另一个极端，是商品市场里玩零和游戏的投机者们。他们通常是私募基金、对冲基金这种投资机构互相厮杀。他们虽然看上去很高大上，但本质就是在投机，每波行情都有一批人吃肉，一批人吃屎。
可以说，这两类参与者，撑起了整个商品市场。他们的动做时刻影响价格走向。而他们的持仓，就像他们手里的牌，谁不偷窥谁是傻子。
好消息是，美国商品期货交易委员会（CFTC）每周都会把他们的牌公布出来。每个周五，CFTC会公布截至当周周二的持仓报告，里面详细披露了市场里各类参与者的持仓情况，和整个市场的开仓情况。
好消息是，美国商品期货交易委员会（CFTC）每周都会把他们的牌公布出来。每个周五，CFTC会公布截至当周周二的持仓报告，里面详细披露了市场里各类参与者的持仓情况，和整个市场的开仓情况。
我来解释一下这持仓情况该怎么理解。
下面这图是我们根据官方数据，做了一些调整后做出来的，里面有两条线，我分别告诉你各是什么意思，以及怎么用。
绿线和红线分别代表我刚说的两类——商业投资者和机构投机者。你可以看到它俩的走势是相反的，因为它们是对手盘。
商业投资者是天然空头，他们手里持有实物商品，怕价格跌，所以要做空。所以你看绿线都是在负值的范围。而投机仓位作为对手盘，通常都是净多头。
总的来说，期货市场就是为了商业投资者的套保需求而存在的，没有他们就没有投机者。但反过来，他们也需要投机盘来提供流动性，自己做空时没有投机盘做多，也得傻眼。它们是对手关系，也是互相依存的关系，缺了任何一方，这个市场就玩不转了。
那这个数据到底怎么用呢？
我在图上画几个点，你对比一下同时期的黄金走势，感受一下。
图上这些日期都是周五，CFTC每周公布报告的日子。你可能看出来了，每个日期都是商业盘和投机盘产生背离的时候。
然后我们来看一下这8个日期对应的8根黄金周K线：
不用怀疑，就是这么神奇。按照这个信号操作，能赚多少，好奇可以自己算算。
我来解释下原理。
所谓的背离有两种，要么是两根线越走越远，要么是越走越近。
前者（红线涨绿线跌）代表投机盘越来越疯狂，多头仓位越来越多，反映到盘面上就是黄金价格不断上涨。同时，商业盘的空头仓位也越来越重。
回想刚才我们说商业盘是对商品价格最敏感甚至有前瞻性的，当商业盘的空头仓位越来越多的时候（绿线跌），意味着他们看空的情绪越来越重。当空头仓位重到一定程度，投机盘多头也疯狂到一定程度时，就该跌了。
反之第二种情况（红线跌绿线涨），投机仓位越来越少，商业空头仓位也越来越少，意味着商业盘并没有那么看空未来的价格。当商业空头越来越少，投机多头也越来越清淡时，就该涨了（比如⑤号日期）。
看到这有晕倒冲动的同学，相信我，不是你智商欠费。因为……
实在不行，你就死记硬背吧：两条线分开越远越要跌，粘合越近越要涨。
最后说下现在的黄金。上周末（5月5号）更新的黄金强弱指标显示，黄金依然非常弱，强信号只有1。从CFTC持仓数据看，黄金也是偏弱的。因为两条线分开的很远，而且都有拐头迹象。
我不会算命，但从这两个指标看，想做多黄金还为时尚早。
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