正如我多次说过的那样：建立财富的最佳方式是在股票挣扎时购买精彩的业务。

加拿大自然资源有限公司（纽约证券交易所代码：CNQ）现在是其中一个时代。

由于低油价，管道能力短缺以及敌对的左翼政府，艾伯塔省油砂生产商的股价近年来一直在挣扎。投入新的碳税的威胁，你可以看到为什么华尔街已经放弃了。

然而，这种情况使得股票以低廉的价格交易。正如我在最近的一篇文章中所述，一些世界上最聪明的对冲基金已经悄然开始在该行业中建立头寸。投资者听起来很疯狂，有充分的理由看好CNRL。这就是为什么......

未来10年的一个顶级股息

油砂高管的情绪变得如此糟糕，他们的妻子已经开始隐藏猎枪。

上个月，德文能源公司（纽约证券交易所代码：DVN）的股票在管理层宣布他们将在该地区出售其资产并离开加拿大之后突然出现。随着投资者在其他地方寻求更好的回报，这一消息引发了一长串业内人士对大白北路的保释。

然而，CNRL看到了机会。9月，该公司以2.25亿加元的交易从Suncor Energy（SU）和Total SA（TOT）收购了Joslyn油砂项目。此次收购涉及近年来其他几项交易，其中包括Cenovus Energy Inc.（纽约证券交易所代码：CVE），马拉松石油公司（纽约证券交易所代码：MRO）和荷兰皇家壳牌（纽约证券交易所代码：RDS.A）（纽约证券交易所代码：RDS.B）的几处房产。。

事后看来，这些收购可能会成为绝对便宜货。国际石油公司，通常只有很少的买家，已经开始以最低价格开出A级资产。在这些交易中，CNRL可以以比流动桶更便宜25％至50％的价格购买项目，而不是从零开始建造新房产。他们成为了伯克希尔哈撒韦公司（纽约证券交易所股票代码：BRK.A）（纽约证券交易所股票代码：BRK.B）的油砂公司，为任何需要它的公司提供紧急流动性 - 但只是以他们要求的价格。

CNRL也有更大的动力使这些交易有效。与他们的Big Oil竞争对手不同，该公司无法转向其他地方的大型能源帝国。公司还可以通过当地关系获得更好的回报。CNRL在该地区也有丰富的经验。这使得他们获得利润的机会远远超过将艾伯塔省视为卫星办公室的国际石油巨头。

几种催化剂可能使该行业重新回到华尔街的好书中。

上个月，Alberta Premier Rachel Notley 从加拿大国家铁路公司（纽约证券交易所代码：CNI）和加拿大太平洋铁路公司（纽约证券交易所股票代码：CP）租赁了4,400辆铁路车。该省计划利用这些资产开始向国际市场运输油砂原油。

从长远来看，新的管道应该提供额外的出口渠道。抗议活动引起了高调的项目，如TransCanada Inc.（纽约证券交易所代码：TRP）的Keystone XL管道。但该行业通过扩大现有路线取得了成功，而不是在地下铺设新管道。

例如，Enbridge Inc.（纽约证券交易所代码：ENB）即将完成3号线的扩建。一旦完成，该项目每天将增加超过30万桶的运输能力 - 这是能源行业急需的救济。分析师还看到该公司的Alberta Clipper项目增加了出口空间。

除了该省订购的减产措施外，这些措施已经开始在当地能源终端供应过剩。去年12月，阿尔伯塔省油砂的基准油价加拿大西部选择（Western Canadian Select）低至每桶12.50美元。从那以后，价格涨了两倍多，达到每桶45.00美元。新的出口能力应该会降低未来加拿大原油的折扣，从而大大提高生产者的利润率。

与此同时，投资者在等待期间将获得高薪。

在过去十年中，管理层以每年22％的复合年度增长了公司的分销。高管们在同一时期也花了数十亿美元进行股票回购。

YCharts的数据

这些努力使CNRL成为一台取款机。今天，股票每季度支付0.34美元。如果您在计算中包含股票回购，则该股票支付的股东总收益率接近7％。这代表了今天能源行业中最好的前期支出之一。

对冲基金购买加拿大自然资源

我不是唯一看好CNRL的人。

上个季度，亿万富翁乔治索罗斯购买了该公司20万股的股份。包括Steve Cohen和Jean-Marie Eveillard在内的其他对冲基金经理也悄然购买了股票中的大量头寸。

所有这些投资者在CNRL中看到了什么？我想说这意味着一件事：油砂是当今投资界最大的便宜货之一。CNRL正以低谷价格悄悄收购这些优质资产。如果有什么事情发生在这里，投资者可以赚大钱。