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多元化发展的百度，未来上行空间有多大？

水云间 6年前中概股, 行业个股 1,228 views 0

摘要

百度是中国最大的搜索引擎，占有70％的市场份额，恰如其分地命名为“中国谷歌”。
百度提供更多功能，包括社交媒体（聊天论坛），娱乐（爱奇艺（中国的Netflix）股份的58％，），外卖食品，应用，地图，支付服务和百度云服务。
百度未来的重点是发展人工智能和增加收入。
由于百度和中国正面临一些短期不利因素，百度的估值目前颇具吸引力。

百度公司（BIDU） —— 价格= 167.50美元

百度公司于2000年1月18日由Robin Li和Eric Xu成立。Robin Li是第12届中国人民政治协商会议成员，也是中国最富有的人之一，截至2017年10月，其净资产为185亿美元。

百度是一家专注于互联网相关服务和产品（以及人工智能）的中国跨国科技公司，总部位于北京海淀区百度园区。

“百度”一词意味着“ 对理想的持续搜索 ”，或意味着搜索知识。

百度联合创始人兼首席执行官李彦宏（2010年） ——理学学士，计算机科学硕士学位

百度是中国最大的搜索引擎，恰如其分地命名为“中国的谷歌”。中国大约70％的在线搜索（手机或PC）都是通过百度完成的。

百度的其他领域包括百度贴吧（聊天室，贴吧），百度百科（如维基百科）和百度知识（公告板），百度地图，娱乐，百度移动助手，应用中心和开发，百度外卖，百度钱包，百度云。百度还拥有爱奇艺（纳斯达克股票代码：IQ）（中国的Netflix（纳斯达克股票代码：NFLX））的大量股份（58％）。此外，百度最近在中国巩固了他们在拼车和自动驾驶方面的地位。

百度5年股价走势图

中国的互联网增长

截至2018年8月，随着庞大的中国中产阶级城市化和现代化，中国有超过8亿互联网用户并且正在快速增长。渗透率为57.7％，其中98％通过智能手机访问互联网。

鉴于中国的渗透率目前为58％左右，至少应有15年的强劲增长空间才能达到与美国相似的饱和水平，采用率为89％（从2002年到2018年，美国的渗透率从58%上升到89%，历时16年。此外，随着5G在2019年到来，消费者将越来越依赖互联网（因此在线消费）。在中国，BAT(百度，阿里巴巴(NYSE:BABA)，腾讯(OTCPK:TCEHY))的股票最有可能从中受益，因为它们拥有巨大的影响力和市场份额优势。

中国的搜索引擎市场份额由公司提供

百度仍占据中国搜索（紫色顶线）约70％的份额

下面两张图表显示百度在所有设备上的在线搜索占主导地位，2017年的市场份额为76％。

2017年4月中国搜索引擎市场份额

2017年4月中国搜索引擎（移动和平板电脑）市场份额

百度的其他服务和增长选择

百度贴吧（聊天室，贴吧）

维基百科称“百度贴吧使用聊天室，或论坛，作为用户进行社交互动的场所”。百度贴吧的口号是“为您的利益而生”。截至2014年，有超过八百万的聊天室，大多是由粉丝组成，涵盖了各种主题，如流行明星，电影，漫画和书籍。这些聊天室已发布超过10亿个帖子。根据Alexa Internet的数据，百度贴吧的流量占百度总流量的10%以上。

百度讨论板贴吧

DU Apps Studio（百度软件商店和手机百度）

DU Apps提供各种应用程序和服务。它在全球拥有超过20亿活跃用户。

百度百科（如维基百科），百度地图，娱乐，百度外卖，百度钱包

百度显然已经通过搜索主导互联网，并已扩展到其他在线服务，包括百度百科（维基百科），百度地图（想想谷歌地图），百度外卖和百度钱包（想想支付宝，微信支付）。

百度钱包目前落后于支付宝和微信支付

百度云

百度云在目前由阿里巴巴，中国电信和腾讯领导的行业中有很大的发展空间和市场份额。

爱奇艺

百度在爱奇艺（中国的Netflix）拥有大量股份（约58％）。正如我们在Netflix上看到的那样，这具有巨大的增长潜力。爱奇艺报告称，2017年底拥有5080万付费用户，高于去年的3020万，市场份额为28％。

百度阿波罗计划（自动驾驶和人工智能）

百度的Apollo项目是世界领先的自动驾驶和人工智能[AI]项目之一，截至2018年全球合作伙伴超过100个，包括比亚迪（OTCPK：BYDDF），东风（OTCPK：DNFGY），微软（MSFT），英特尔（INTC）），Nvidia（NVDA），Daimler AG（OTCPK：DMLRY），ZTE（OTCPK：ZTCOY），Grab（GRAB），Ford（F），现代（OTCPK：HYMLF）和本田（纽约证券交易所代码：HMC）。有趣的是，百度提供了一个开放的人工智能生态系统，可促使其成为人工智能领域的全球领导者。

百度最近巩固了自己在中国的领先地位 – 拼车和自动驾驶 - 两个巨大的潜在未来增长领域。

百度的自动迷你巴士

人工智能市场预计到2025年将达到900亿美元 - 这是2016年的28倍

近期百度新闻

2019年1月2日，Seeking Alpha 报道：

百度指导18财年收入超过100B元(共识:100.89亿元)。18财年于12月31日结束。在给工作人员的一封信中，百度首席执行官Robin Li 警告说，随着中国经济的转移，“冬天即将到来”。但李仍然认为“人工智能的历史性转变”渗透到各个行业，并“释放出巨大的增长潜力和升级空间。”关键的一句话：“百度是时候作为一个平台公司向前迈进了。”

2019年1月3日，彭博报道：

百度，搜狐陷入最新的中国互联网整顿。中国的在线监管机构下令暂停新闻服务。这些行动源于中国互联网信息中心为期六个月的网络清理工作。中国网络空间管理局周四宣布，它正在开展为期六个月的努力，以从众多在线媒体中消除“庸俗”信息，包括信息服务和直播平台。该监管机构的北京分支机构表示，它召集了两家公司的高管，并命令几个百度和搜狐的新闻和内容提供商在1月3日至1月10日暂停更新，同时他们根除了不良内容。

2019年1月8日，GlobeNewswire 报道：

百度在2019年国际消费电子展上展示了阿波罗智能驾驶生态系统的重大进展。Apollo 3.5是百度开放式自动驾驶平台的最新最复杂的版本，支持复杂的城市和郊区驾驶环境。百度公司自首次推出Apollo平台以来，一直致力于加速自动驾驶的发展。截至今天，该平台已发展成为全球最大的自动驾驶生态系统之一，汇集了130多个全球合作伙伴，并被全球12,000多名开发商和合作伙伴使用。百度将推出100辆机器人出租车，将于2019年在长沙130英里的城市道路上运行，该道路配备百度的V2X（车辆通用）技术。

2019年1月22日，Seeking Alpha 报道：

中国互联网股受到广告挑战的影响。瑞穗（Mizuho）分析师詹姆斯·李（James Lee）表示，中国互联网股票将在2019年继续面临广告挑战，因为巨大的逆境会对高价垂直市场构成压力。James Lee提到了与广告商和互联网公司的合作。Baird调整了对bb0 (BIDU -3.8%)宏观经济疲软的19财年预测。

1月23日，4交易商报道：

百度：中国百度承诺在投诉后改善搜索服务。百度从其百家豪服务中选择低质量的作品，选择传统和独立媒体的文章在百度自己的网页上显示，其他百度属性在搜索结果中显示，记者方克成周二在一篇文章中写道。“百度不再计划成为一个优秀的搜索引擎。它只想成为一个营销平台，并希望将用户搜索内容转化为自己的流量，”他写道。

估值

百度目前的市值为58.38亿美元。2019年市盈率为20.0, 2020年P / E为16.0, 2018年 EBITDA / EV比率为11.7。没有股息，也没有债务，现金及现金等价物约为12亿美元。百度股价非常接近其52周低点153.78美元。