《彼得林奇的成功投资》告诉我们怎么安全的蹭热点：1、买入淘金的铲子企业。2、买入按照主业估值，副业是热点，副业估值白送的企业。3、买入能从热点行业的生产改造受益的传统企业。现在的百度就属于第二种，华尔街分析师现在是完全按传统的搜索公司给百度估值，对人工智能业务没有任何溢价，详细可以参考全球最大的证券独立分析机构CFRA的报告和我下面的分析。
1. 百度的核心业务分为四类：1. 搜索+信息流 2 .爱奇艺 3. 糯米外卖 4. 人工智能业务，采用分拆估值的方法看看百度到底能值多少市值。
关于搜索+信息流业务： 百度的核心业务是搜索+信息流，这是百度公司最重要的基础业务，也是公司开展其他业务的基础，连续两个季度百度在营收，利润都保持百分之25以上的成长，百度16年的搜索业务有39亿美金的利润，按15PE 算这部门业务值731亿美金。
2. 爱奇艺 这部分马上2018年分拆在美国或者香港上市，投行给的预期市值是100亿美金
3. 糯米，百度地图，百度云等其他业务按20亿美金算。
给搜索15PE百度总市值毛估估是850亿美金，截止2017年12月10日百度的市值是814亿美金，比预估值略低，显然对于一个成长型的公司，15PE偏保守的，合理预估在20PE到25PE比较合适。
买入百度的理由：百度的人工智能业务绝对的龙头，华尔街视而不见，仍然按搜索公司估值。百度的搜索份额现在中国的龙头地位依然稳定，熊掌号等技术打造更完整的生态环境，给用户带来更好的体验。
买入百度的风险：百度的搜索和信息流业务增长停滞，营收同比环比开始下滑。
4.关于人工智能业务AL
百度联合创始人兼首席执行官李彦宏表示："第三季度，我们在加强移动基础和人工智能领域战略支柱方面取得了良好进展。"在加强移动基础的同时，我们利用百度领先的人工智能技术来增加移动百度的用户规模和用户粘性的战略正在显示出可衡量的结果。在我们的人工智能计划方面，我们继续专注于开发智能设备和自动驾驶市场平台，并将人工智能应用于垂直行业，如金融服务。"
百度首席运营官陆奇表示："我们在核心业务领域推动产品创新，以加强我们的用户和客户价值主张，并在人工智能业务方面取得进展。"我们继续巩固我们的AI平台的基础，并发展我们的合作伙伴和开发者生态系统。
百度现在非常聚焦人工智能业务，这一部分业务暂时不会有收入，但进展布局 深入，与高通，小米等巨头合作不断完善生态，量变会产生质变。
百度股价戴维斯双击的时候是在百度的财报里面有人工智能收入高速成长的时候，坚信这一天不会很远，价值投资者耐心等待。
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