摘要
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苹果公司的总回报率超过了我51个月测试期间的道指平均值27.96％，这是好的，该公司股息收入稳健增长。
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苹果已连续七年增加股息，目前收益率为1.7％，略低于平均水平。
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三年平均派息率低至25%，15倍的低市盈率使苹果适合在这一入市点买入。
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Apple的三年期年均复合增长率为10％，它将给你带来良好的增长，并从信息技术增长中获得更高的收益。
这篇文章是关于Apple，以及为什么它是一个总回报型投资者同时能获得可观股息的值得购买的股票。Apple设计，制造和销售移动通信和媒体设备产品和信息技术服务。
Apple将使用良好业务组合指南进行评估，这是我的IRA投资组合，这些公司在各种投资方式中均衡。该公司有稳定的增长，并有现金用于每年增加股息、收购补强型公司和回购股票。
在经济状况良好的情况下，AAPL在2016年至2019年年初期间大放异彩。在2015年，AAPL正在整合。2018年底的下跌创造了买入机会。
我使用了一套指导原则，它为我提供了一个平衡的投资组合，包括收入、防御性、总回报和成长型公司，希望能让我保持在道琼斯平均指数的前列。
良好的业务组合指南
Apple International通过了11项良好业务组合指南中的10项，得分很高（得分为10或11）。这些指南仅用于筛选投资组合中要考虑的公司。指南提出的一些要点如下所示。
苹果不符合我的股息指引，即过去十年中有8年股息增加，收益率最低为1％，股息增加7年，收益率为1.7％。因此，对于股息收入投资者来说，Apple是一个不错的选择。三年平均派息率低至25％。在支付股息之后，这留下了大量现金用于通过购买补强型公司来增加业务。
我有一个资本化指南，其资本总额必须超过100亿美元。AAPL轻松通过本指南。AAPL是一家大型公司，资本金额为8153亿美元。苹果公司2019年的预计现金流为800亿美元，这使公司能够拥有公司增长和增加股息的手段。该公司还拥有大量现金，可以购买补强型公司。
我还要求CAGR继续能够支付我的年度开支和我的RMD，复合年增长率为7％。我的股息提供了3.3％的投资组合作为收入，我需要增加1.9％的年度分配5.2％加上1.8％的通胀缓冲。10％的三年期复合年增长率符合我的指导要求。由于全球经济的持续增长，苹果未来良好的增长可以继续保持上升趋势。
我的总回报指南是总回报率必须高于道琼斯指数在我的测试期内的总回报率。AAPL通过了这一指导原则，因为它们的总回报率为69.77％，高于道指的总回报率41.81％。回顾五年，五年前投资10,000美元，现在价值超过24,900美元。这使得Apple成为收益导向型投资者的良好选择，随着经济的持续增长，未来的增长潜力很大。
我的一个指导方针是标准普尔评级必须是三星或更好。AAPL的标准普尔CFRA评级是四星级。AAPL的价格目前比目标低9％。AAPL目前处于目标价格之下并且具有15倍的低市盈率，使得AAPL在此时对于希望稳定增长的股息和未来总回报增长的增长投资者而言是一个良好的买入机遇。
我的一个指导方针是，如果可以，我会购买整个公司吗？答案是肯定的。总收益很高，而且略微低于平均水平的增长股息使AAPL成为收入和增长的良好业务。良好的业务组合喜欢拥抱各种投资风格，但专注于购买可以理解的业务，赚取公平的利润，将利润投资回业务，并产生良好的收入来源。最重要的是，AAPL的有趣之处在于随着全球经济的增长，其业务趋向潜在长期增长。AAPL为股息投资者带来了更高的红利，并获得了巨大的总回报。
总回报和年度股息
当我看一家公司时，总回报是一个关键参数，看它是否符合良好业务组合的目标。我选择了51个月的测试期（从2015年1月1日开始，到目前为止结束），因为它包括2017年的表现很好的年份，以及其他表现良好和不良的年份。良好的总回报率为69.77％，这使得苹果公司成为总回报型投资者的良好投资，也希望收入稳步增长。
AAPL的股息收益率低于平均水平1.7％，且已连续七年增长，使AAPL成为股息投资者的理想选择。预计2019年5月的股息将增加至0.80美元/ Qtr。起价$ 0.73 / Qtr。
道指51个月总回报率基线为41.81%
上一季度的收益
在2019年1月29日的最后一个季度，苹果公布的每股盈利预期为4.17美元，而去年同期为3.89美元。总收入低于840亿美元，比去年同期下降4.51％，超过预期收入3.12亿美元。这是一个混合报告，底线增加，顶线减少。下一份收益报告将于2019年4月底公布，预计为2.39美元，而去年同期为2.67美元。
商业概览
根据路透社的摘录：
Apple，设计，制造和营销移动通信和媒体设备，个人电脑和便携式数字音乐播放器。该公司销售一系列相关软件，服务，配件，网络解决方案以及第三方数字内容和应用程序。
该公司的产品和服务包括iPhone，iPad，Mac，iPod，Apple Watch，Apple TV，消费和专业软件应用程序组合，iPhone OS（iOS），OS X和watchOS操作系统，iCloud，Apple Pay和一系列配件，服务和支持服务。“
总体而言，随着对AAPL产品需求的不断增长，随着全球经济的增长，苹果公司的CAGR预计增长率为10％。随着世界经济的增长，随着我们继续看到进一步的增长，略低于平均水平的股息收入会为您带来现金。
美联储多年来一直保持低利率，并在2018年12月19日将基准利率提高0.25％，这是预期的。我相信他们将在2019年放缓，这应该有助于保持经济增长。如果可以增加基础设施支出，这将进一步促进美国的增长，同时为消费者提供更好的经济效益。美联储下调了2019年的国内生产总值预测，这可能意味着他们对经济保持中立，预计2019年两次加息。最近的波动可能使美联储停滞不前。在1月的美联储会议上，该声明是一次观望，比上一次会议更温和。
在2019年1月29日，首席执行官 Tim Cook说：
我们12月季度收入低于我们原先的预期，达到843亿美元。这比一年前下降了5％，或者下调了3％的外汇汇率。我们注意到在11月份提供指导时会影响我们业绩的四个因素：一年前不同的iPhone发布时间，外汇不利因素，某些产品的供应限制以及新兴市场的宏观经济状况。
其中一个因素是，一些新兴市场的宏观经济环境较为严峻，比我们原先预计的要严重得多，特别是在大中华地区。正如我们的信中指出的那样，季度iPhone升级低于我们的预期，这一挑战更加复杂。
尽管iPhone升级低于我们的预期，但我们的业务在中国以外有所增长，包括美洲，西欧，中欧和东欧以及亚太其他地区的新记录。我们在大型市场取得了创纪录的业绩，包括美国，加拿大，墨西哥，德国，意大利，西班牙和韩国。
我们在大中华区创造了创纪录的12月季度服务收入，这得益于一个拥有250多万注册iOS开发者的惊人业务系统。我们看到我们的可穿戴设备业务取得了非常强劲的业绩，收入增长超过50％。我们还通过增加新客户继续增加我们的总活跃安装群。
云服务收入继续快速增长，较去年同期收入同比增长超过40％。Apple News的读者群创下了新的记录，我们在美国，英国和澳大利亚推出的三个国家的月活跃用户超过8500万。“
Apple第一季度盈利新闻稿中显示，Apple将在2019财年第二季度提供以下指导：
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收入在550亿美元至590亿美元之间
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毛利率在37％至38％之间
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运营费用在85亿美元到86亿美元之间
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其他收入/（支出）为3亿美元
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税率约为17％
苹果公司董事会宣布以每股0.73美元的普通股支付现金股息。该股息将于2019年2月14日支付给股东，截至2019年2月11日为止。
这显示了高层管理者对苹果业务的持续增长以及股东回报随着未来增长而增加的感受。由于外国经济的增长和对移动信息产品的需求增加，苹果将有良好的增长。
结论
对于总回报型投资者来说，Apple是一个很好的投资选择，它高于道指平均总回报率和股息增长投资者的收入。苹果没有被考虑作为一个独立的良好的商业投资组合，而是持有伊顿万斯增强股票收益基金II (EOS)的大量股份，占投资组合的8%。如果您希望移动信息业务的股息收入和总回报不断增长，AAPL可能是您的正确投资。
本文作者：William Stamm
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